มี Innovation hub 3 แห่ง ได้แก่ เชียงใหม่ / ขอนแก่น / สงขลา

สำหรับพัฒนาบุคลากรด้าน IT:

โครงสร้างผู้ถือหุ้น สวทช. 24.9% / NT 24.1% / Public 51%

-ปี 2543 รัฐบาลอยากให้รัฐวิสาหกิจหารายได้ จึงผลักดันให้เข้าตลาดหลักทรัพย์พร้อม ปตท.

ปัจจุบันเรามาทางลูกค้าเอกชนเป็นหลัก / งานภาครัฐให้ NT เป็นผู้ทำ ส่วนเราไม่สามารถทำงานรัฐได้เพราะจะซ้ำซ้อนกัน ยกเว้นหน่วยงานรัฐให้เราเข้าโดยเจาะจง

เราคิดว่าสัมปทานคือจุดอ่อน เพราะต้องพึ่งพิงมากไป เราเลยไม่ทำงานสัมปทาน / งานที่เราเข้า จะเป็นงานที่ยากๆ งานที่ไม่มีสัมปทาน

สมัยก่อนในไทย พึ่งพิงสิงค์โปร์เยอะ

– world economic forum (Wef) > มี indicator นึง คือ Technical Readiness กล่าวคือ การ Transform ขึ้นระบบใช้เวลานานแค่ไหน ดังนั้น ประเทศไทยจึงพยายามพัฒนาเรื่องนี้

-Y2021 : จัดตั้งกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (INETREIT) เข้าลงทุนในอาคาร INET IDC3 Phase1 (Data Center 1900 sqm) มูลค่าการระดมทุน 4,300 ล้านบาท

Service : Data Center / Internet Access / Cloud Solutions (IaaS Paas SaaS) / Digital Platform

-ปัจจุบันมีจำนวนลูกค้าประมาณ 4,000 ราย แบ่งเป็น Enterprise 94% (เน้นธุรกิจขนาดกลางและขนาดเล็ก) / Government 5% / Citizen 1%

เราได้มาตรฐาน Cloud เทียบเท่าต่างประเทศทุกอย่าง หนึ่งในนั้นคือ ISO27799 เป็น certificate ด้าน healthcare เป็นความมั่นคงปลอดภัยด้านข้อมูลการแพทย์ ทำให้ระบบหมอพร้อมและใบรับรองแพทย์เลยอยู่กับเรา

Digital platform Era:

ยุคนี้คือการต่อยอดข้อมูล > คือข้อมูลสะอาดผ่านการตรวจและจัดระเบียบแล้ว > สามารถนำข้อมูลมาใช้ได้เลย หรือไปให้ AI Learning ได้

เช่น Provider ID เป็นข้อมูลด้านบุคลากรทางการแพทย์ทั้งหมดทั่วประเทศ > นำไปวิเคราะห์การแพทย์แม่นยำ > รวมข้อมูลที่กระจัดกระจายให้มาอยู่เป็นผืนเดียวกัน

เช่น สรรพากร ที่วิเคราะห์ข้อมูลจาก real data มาใช้ได้เลย / สำคัญคือการทำข้อมูลให้พร้อม ให้ AI เอาไปใช้

ข้อมูลเป็นของกระทรวง เราทำหน้าที่รวบรวมข้อมูล ให้รัฐเอาไปใช้

-เปลี่ยนกระดาษเป็น digital. ( Paper to Paperless )

เช่น ระบบ etax ของการท่องเที่ยวเมืองรองที่รัฐเพิ่งออกมาตราการสนับสนุน แต่ผู้ประกอบการต้องออกเอกสารเป็น digital > 80-90% ยังไม่ได้มี etax > เราเข้าไปช่วยทำ สำหรับธุรกิจที่ต้องการออก etax / ค่าดำเนินการ 30-40 สตางค์ต่อ transaction

-Local Cloud ตอนนี้เหลือเราเจ้าเดียว Cloud ต่างประเทศมาตีหมด เรา spec สู้ต่างประเทศได้หมด

โครงการ Government Data Center and Cloud Service (GDCC) มาตรฐาน Tier 4 พร้อม SLA 99.99% ทำโดย NT ดำเนินการโดย Nipa cloud >> แต่ตอนนี้คือยกเลิกวิธีนี้แล้วทำให้ลูกค้าหลายกลุ่ม ย้ายมาทางเรา และเราเองเน้นงานเอกชน

ข้อเสียของ cloud inter คือ platform เค้า ถ้า stickiness สูงๆ ต่อไปเค้าก็ขึ้นราคา เช่น VMware ขึ้นราคา 100% (หากไม่ได้เป็น Premier Partner)

-Inet ใช้ระบบเพื่อวัดค่าระบบ Cloud Service เป็นตาม Spec การใช้ของลูกค้าว่า VMI = Virtual Machine Indicator

โดย 1 VMI = 2vCPU / Memory 4GB / Hard disk 300GB

เช่น server ใหญ่ๆ อาจจะมี 10 vmi

ราคา 2,500-2,700 ต่อ vmi

– ตอนนี้มีเกือบ 45,000 vmi แล้ว ปลายปี น่าจะ 67,000 vmi

– Capacity ที่ทำได้ประมาณ 75,000 vmi >> ถ้าเต็มแล้วลงทุนเพิ่มอีก 500 ล้านบาทจะขยายได้เป็น 125,000 VMI ( อาจจะกลางปีหน้า )

– กลุ่มเป้าหมายของ Inet เป็นกลุ่ม Enterprise Cloud ระดับราคา 2,500-3000 บาท ( high Quality Service ) และกลุ่ม Commercial Cloud 1,600-2,100 บาท >> จะพยายามปรับไปเป็น Enterprise มากขึ้น

– ถ้าพิจารณาจากข้อมูลเดิม ในปี 2021 Inet มีลูกค้า 4,668 รายแต่ ค่าเฉลี่ยราคาต่อ VM อยู่ในระดับต่ำ >> Y2022 – 2023 จึงพยายามลดลูกค้าที่ราคาต่ำ และการแข่งขันด้านราคารุนแรงออก ทำให้ค่าเฉลี่ยราคาดีขึ้นมาก >> เป้าหมาย Y2024 จะเพิ่มลูกค้าเป็น 5,000 รายโดยเน้นลูกค้า Enterprise ที่ราคาสูง

เมื่อ จำนวน VMI ที่ลูกค้าใช้ยิ่งสูงขึ้นจะยิ่งเกิด Operating Leverage คือ Fix Cost คงที่ รายได้ที่เพิ่มขึ้นจะลง Bottom Line เลย ( Cost per Unit ยิ่งต่ำลง )

Strategy:

Customer Portfolio Optimization : Focus ที่ลูกค้าคุณภาพดี สร้าง Ecosystem ให้ลูกค้าเกิด Stickiness และใช้บริการอย่างต่อเนื่อง ( เช่นการสร้าง App / Service ที่คู่แข่งไม่มี )

– Reasonable price and value added for customers

– Synergy with Partners เพื่อสร้าง Added Value ให้ลูกค้า

– สร้างและร่วมมือกับลูกค้าในการสร้างบริการใหม่ๆ / ช่วยลูกค้า Transform เป็น Digital

Effective Cost Management : ลงทุนใน R&D เพื่อสร้าง Technology ของตัวเองที่ต่างชาติไม่มีหรือไม่เข้าถึง Pain point ของลูกค้าไทย

Investment Expansion : ลงทุนอย่างต่อเนื่องใน INET Data Center เพื่อรองรับกับการขยายตัวอย่างรวดเร็วของตลาด

ลูกค้าส่วนนึงคือกลุ่ม SME ที่อยากขอ etax

Transform to digital > 3.0 ข้อมูลเป็นไซโล > 4.0 ข้อมูลสะอาด พร้อมส่งให้ AI

Financial Performance:

Y2022 – Y2023 / 1Q23 – 1Q24

– Revenue 2,044.81 – 2,089.51 / 490.88 – 600.38 +22.3%YoY

– Revenue Breakdown (Y2023) Cloud 85% / Co-Location 10%

– COGS 1,129.64 – 983.68 / 230.37 – 309.32 +34.3%YoY

– Net Profit 201.26 – 234.57 / 30.14 – 55.25 +83.3% YoY

– GPM 44.8% – 52.9% / 46.9% – 51.5%

– NPM 9.8% – 11.2% / 6.1% – 9.2%

** จะมี deferred tax ที่เป็นผลจากการบันทึกบัญชีเรื่องกอง REIT เป็น Tax benefit กลับมาโดย Y2024 น่าจะได้ประมาณ Q ละ 10 กว่าล้าน

deferred tax คือผลแตกต่างชั่วคราว ระหว่างค่าใช้จ่ายหรือรายได้ทางบัญชีกับค่าใช้จ่ายหรือรายได้ทางภาษีเงินได้ของงวดปัจจุบัน ซึ่งความแตกต่างนี้จะถูกเปลี่ยนไปด้านตรงข้ามกันได้ในอนาคต

Y2023:

– Total Asset 13,128 ( ในนี้เป็น Intangible asset ที่บันทึกเรื่องของ R&D 4,187 ล้าน / R&D Under development 787 ล้าน )

– Total Liability 10,508 ( ในนี้จะมีส่วนของกอง REIT ที่ต้องบันทึกเป็นหนี้ตามมาตราฐานบัญชีประมาณ 3,888 ล้าน = 37% เป็น Interest Bearing Debt 5,884 ล้าน = 56% )

Equity 2,620

-จำนวนพนักงาน 2,300 คน เป้าหมายปี2024 เพิ่มเป็น 3,000 คน

Strategic Investment:

Inet ลงทุนใน Mandala 99.99% แล้ว Mandala ไปลงทุนในบริษัทต่างๆ หรือ Startup เพื่อต่อยอดธุรกิจให้กับ Inet

สร้าง digital Transformation Platform เพื่อให้บริษัทต่างๆมาใช้ Data / Platform ร่วมกัน ( ผ่าน Cloud )

Healthcare : ระบบ I-Claim / Home Healthcare / Medical Delivery

– Transform กระทรวงสาธารณสุขเป็น Smart Hospital 4.0

– ระบบ iClaim เป็นตัวกลางในการ Claim ระหว่าง ลูกค้ากับโรงพยาบาลรัฐ-เอกชน ( เหมือน BVTPA )

– เชื่อมกับโรงพยาบาลรัฐแล้ว 426 แห่ง เอกชน 62 แห่ง ประกันชีวิต 10 แห่ง ประกันภัย 14 แห่ง

– มีจำนวนการส่งยา 80,000 Transaction ต่อเดือน / การเคลม 60,000 Transaction ต่อเดือน

– Iclaim คิดเป็น transaction ละ 3 บาท เป็น social enterprise

Education : E-Verification / Online Education / Digital Transcript / Job Matching

B2B Commerce : E-Tax / E-Factoring / E-Payment / E-Withholding Tax

Factory : Smart Access / IoT Platform

Local Business : Online Marketing / Online Service / Local Transportation

-Outlook Y2024

เป้าหมาย VMI 66,500 / จำนวนลูกค้า 5,000 ราย / Revenue +20%

1H2024 ขายโครงการ INET-IDC3 Phase 2-1 เข้ากอง REIT

ออก INET-W3 เพื่อระดมทุนเพิ่มเติม

————————————————

Q&A:

Q : พนักงาน 2000+ คน ทำอะไร

A : เป็นการ invest เพื่อสร้างสินทรัพย์ value ถ้าแยกเป็น project ย่อยๆ ต่างๆ เราพยายามลงทุนในสิ่งที่ประเทศขาด

โดยส่วนแบ่งตลาด logic เดิม 30% เป็น local provider เรามี share 50% ใน Local

ถ้าต่างชาติมาความเสี่ยงคือเค้าจะบุกเรามากขึ้น

เป้าหมายคือลูกค้าขนาดกลางและเล็ก

ภาพรวม คือเราโตไปกิน on premise > ที่ cloud โตเยอะ > on premise ลดลง ( ตลาดหลายแสนล้าน ) ตลาด cloud ตอนนี้ประมาณ 20,000 ล้าน

VMware ขึ้นราคา เราเลย พัฒนา open source เอง > ลูกค้าทยอยย้ายมาทางเรา

เราพัฒนา ใช้เองแล้ว และขายให้ลูกค้า > ลดต้นทุนของเรา VMware > openland

ลูกค้า 4000+ เจ้าตอนนี้ก็ทำไม่ทัน

Q : เรื่อง Strategic Investment

A : เราลงทุนกับพนักงาน ที่เก่งๆ ให้ออกไปเปิดบริษัทพัฒนาเอง มี 5-6 บริษัทที่มี Rev+100 ล้านมี Potential ที่จะ Spinoff เข้าตลาด MAI/Live Exchange ได้ เช่น Inext Boardband / E-tax (One Electronic Billing)(รอให้ตลาดดีก่อน)

Q : เป้าหมาย VMI 66,500 ท้าทายไหม

A : 60,000 VMI มีความเป็นไปได้ ส่วนที่เหลือต้องลุ้นเรื่องการเมือง

VMI ยิ่งเพิ่ม กำไรยิ่งลง bottom line จะมี cash เข้ามาอีก พันล้านต่อปี

ถ้าขยาย Capacity จาก 75,000VMI ใช้เงิน 500 ล้าน > ขยายได้ 125,000 VMI

Assumption 10,000 VMI = ลงทุน 100 ล้าน

เงินก้อนใหญ่ที่ต้องสร้าง Data Center Site 4 เพิ่มคือ 2,500-3,000 ล้าน ( ถ้า VMI ใกล้เต็มที่ 125,000 )

ROE เราดีขึ้น แต่มีความเสี่ยงเรื่องสภาพคล่องอาจจะต้องเพิ่มทุนในรอบนี้ และอย่างมากอีก 1 รอบ และหาก VMI เกิน 70,000 จะบริหารได้แบบไม่ต้องเพิ่มทุน นอกเหนือจากต้องมีการลงทุนใหญ่ๆ อย่างมีนัยยะ

Q : เรื่อง CAPEX

A : ค่า MA คือ maintenance ต่อปี

เรามีการคุมค่าใช้จ่ายที่ VMI 75,000 ทุกปีอยู่แล้ว

Q : Q2 cloud 30,000 > 45,000 ได้มั้ย

A : ไม่น่าพลาดแต่มีเจ้านึงได้แต่ไปลงในเดือน 7

งบประมาณรัฐที่ออก ไม่ใช่ใช้ได้เลย ต้องเอางบไปคืน digital wallet ก่อน > เลยช้านิดนึง

Q : รายได้ project ใน Q 2 ยัง maintain

A : มีลูกค้า VMI หลายเจ้าที่ราคาต่ำ terminate ไป โดยภาพรวมราคาขายเฉลี่ยต่อ VMI สูงขึ้น

Q : เรื่อง cyber security

A : รายได้ เพิ่มใน cloud เนื่องจากเป็นการใช้ Cloud ต่อยอดการให้บริการ

Q : ค่าใช้จ่ายที่เพิ่ม

A : เงินเดือน ที่รับคนมาขยายงานด้าน Health ของกระทรวงสาธารณะสุขในช่วงนี้ และจะต่อยอดอุตสาหกรรมอื่น

Q : มีโอกาสที่ NPM เพิ่มจาก operating leverage มั้ย

A : มีแน่นอน

ขึ้นกับการบันทึกบัญชี เรื่อง defer tax ของกอง reit ใหม่ด้วย

เฉพาะ defer กำไรอาจจะ 100+ ล้าน

Q : warrant ถ้าไม่แปลง แล้วผิดแผนจะทำอย่างไร

A : NT และ สวทช. ชัดเจนว่าไม่ตาม ( ลดสัดส่วนจาก 49% เหลือ 40% ) เพื่อให้คล่องตัวในการเพิ่มทุนรอบหน้า โดยไม่ต้องรอรายย่อย

NT ขาย w หมดแล้วตามมติที่คุยกันไว้ก่อนแล้ว

Q : ทำไมไปตั้ง Data Center ที่ขอนแก่น

A : low risk data center ต้องอยู่บนเขา / ห่างจากสระบุรี 100+ km ตามกฎของการตั้ง Data Center / เรามี dev 300+ คน เรามีศูนย์พัฒนาคนที่นั่น

Q : เงินเดือนเฉลี่ย programmer

A : 30,000 บาท ( ราคาตลาดอาจจะ 70,000+ )

เรามีโรงเรียนของตัวเอง / ใช้วิธีพัฒนา grid เป็นเครื่องมือในการพัฒนาระบบการเขียน

ไม่กลัวเรื่องมีคนมาซื้อตัว 70,000

เราสามารถเอาคนเงินเดือน 18,000 มาทำได้ มีเครื่องมือสอนให้ใช้เวลาไม่กี่เดือนก็มาทำงานแทนได้

รายได้ 85% ของ cloud + platform

บางส่วนรอ terminate อยู่ (ลูกค้าราคาต่ำ)

Q : Platform รายได้เท่าไหร่

A : ไม่ถึง 100 ล้านต่อปี เพราะส่วนใหญ่ให้บริษัทร่วมทุนเข้างาน และกลับมาซื้อ Cloud เนื่องจากมี BOI ในการบริหารภาษี เราได้ boi cloud 100%

Q : VMware ราคาขึ้นกระทบแค่ไหน

A : ไม่กระทบ เนื่องจากเรามี Opensource Hypervisor ที่พัฒนาเองซึ่งราคาถูกกว่า VMware มาให้ลูกค้าทดสอบ และพร้อมย้ายมาใช้งานได้