Live Company Visit SIS : บริษัท เอสไอเอส ดิสทริบิวชั่น (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
โดยสมาคมนักลงทุนประเทศไทย x Finansia

รับชมย้อนหลังได้ทาง 👉 https://www.youtube.com/watch?v=-aIJAGhKi9I

ชวนสัมผัสประสบการณ์เยี่ยมชมบริษัท เอสไอเอส ดิสทริบิวชั่น (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ขายส่งคอมพิวเตอร์ ซอฟท์แวร์ อุปกรณ์ต่อพ่วง สมาร์ทโฟน และอุปกรณ์สำนักงานอัตโนมัติต่าง ๆ ในประเทศไทย โดยเป็นตัวแทนจำหน่ายให้กับผู้ผลิตชั้นนำระดับโลก เช่น Asus, Acer, Brother, Dell, Fortinet, Hewlett Packard Enterprise, HP Inc, Lenovo, Samsung, Xiaomi เป็นต้น

📌ประวัติและโครงสร้าง
ก่อตั้งมาแล้วกว่า 30 ปี (ตั้งแต่ปี 1992) เข้าตลาดหลักทรัพย์ปี 2004 ปัจจุบันมีพนักงานกว่า 900 คน (ยังขาดอีกประมาณ 100 คน) มีคู่ค้า (Suppliers) 170 กว่าราย และมีลูกค้า (Resellers) ในปี 2024 กว่า 10,000 ราย

📌รูปแบบธุรกิจ:

เป็นตัวแทนจำหน่ายแบบ 2 Tier (ผู้ผลิต -> SIS -> ผู้ขายต่อ -> ผู้ใช้งาน) ช่วยแก้ปัญหาความยุ่งยากด้านภาษา กฎระเบียบ และการกระจายสินค้าในไทยให้ผู้ผลิตต่างชาติ

📌ผลประกอบการ:
– ยอดขายพุ่งสูงช่วงโควิดเพราะสินค้าไอทีจำเป็น แต่ลดลงในปี 2022 และต่ำสุดในปี 2023
– ปี 2024 (9 เดือนแรก) ยอดขายเริ่มฟื้นตัว
– กำไรขั้นต้น (Gross Profit) เคยสูงสุดปี 2021 ที่ 1,924 ล้านบาท ปี 2024 (9 เดือน) ขึ้นไปแตะ 2,000 กว่าล้านบาท ซึ่งถือเป็นฐานใหม่
– กำไรสุทธิ (Net Profit) ยังโตไม่ทันกำไรขั้นต้น เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการขยายคนและธุรกิจใหม่ เชื่อว่าต่อไปจะเพิ่มขึ้น

————————————————

📌โครงสร้างรายได้และสินค้า แบ่งเป็น 4 กลุ่มหลัก:
Edge : PC Tablet Smart Phone
Core : Data Center Network
Cloud : AWS
Others : จอ lcd Solar Cell (พลังงาน ) Robot (Cobot) คืนทุนได้ใน 9 เดือน
อุปกรณ์ควบคุมต่างๆ

📌Business Unit:
– Consumer (8,000 ล้านบาท) สินค้า ขายต่อให้ B2C / Commercial (6,000 ล้านบาท) / Phones / และ Value Added (Solution/Data Center – หลักพันล้านบาท)
– กลุ่มสินค้าใหม่ (Others): กล้องวงจรปิด, Audio Visual (ห้องประชุม), พลังงาน (Solar), และ OT (โรงงาน/หุ่นยนต์แขนกล) ยอดขายปี 2024 ประมาณ 3,000 กว่าล้านบาท แต่กำไรดี (สินค้าใหม่ ตลาดใหม่ มูลค่าน้อยแต่ GP เยอะ)
– Cloud (AWS): ทำมา 5-6 ปี ยอดขายเติบโตต่อเนื่อง ปีที่แล้วเกิน 1,000 ล้านบาท อัตราการใช้ ,Cloud ในไทยยังน้อยมาก ยังโตได้เยอะ
– Cybersecurity: ธุรกิจ Subscription (เช่น Antivirus/Firewall) สร้างรายได้ต่อเนื่อง (Recurring income) ที่ดี

————————————————

📌สถานการณ์ปี 2026 และปัจจัยเสี่ยง (Outlook & Challenges)
วิกฤต Memory & Storage ขาดแคลน (Critical Issue):
– สาเหตุ: บริษัท AI ยักษ์ใหญ่ (Microsoft, Google, Meta) แย่งซื้อ Memory และ SSD เพื่อทำ AI Data Center ทำให้ผู้ผลิต (เช่น Micron) หันไปผลิตให้ AI แทนสินค้า Consumer
– ผลกระทบ: ของขาด ส่งมอบไม่ได้ ราคาสินค้ากลุ่ม PC/Server พุ่งสูงขึ้น (บางตัวขึ้น 20-40%)
– ปัญหาตามมา: สัญญาซื้อขายระยะยาวกับลูกค้าองค์กร (เช่น ธนาคาร) ที่ล็อกราคาไว้แล้ว ทำไม่ได้ ต้องเจรจาหรือถูกปรับ
กำลังซื้อภาคครัวเรือน: เศรษฐกิจแย่ หนี้ครัวเรือนสูง แต่สินค้าไอทียังขายได้เพราะกลายเป็นปัจจัยที่ 5 (ยกตัวอย่างน้ำท่วมหาดใหญ่ คนซื้อโทรศัพท์ก่อน)
– งบประมาณภาครัฐ: ล่าช้าจากการเปลี่ยนรัฐบาล ทำให้โครงการต่างๆ ชะลอตัว บางงานเซ็นต์สัญญาแล้ว ยังมีการยกเลิก
การขาดแคลนบุคลากร: หาคนทำงานด้านเทคโนโลยีใหม่ๆ ยาก คนรุ่นใหม่นิยมน้อยลง โดยเฉพาะ New Technology

————————————————

📌โอกาสทางธุรกิจใหม่ (New Opportunities)
AI Technology:
– Microsoft Recall: ฟีเจอร์เก็บหน้าจอเพื่อย้อนดูข้อมูล (Searchable memory) แม้จะน่ากังวลเรื่องความเป็นส่วนตัวแต่มีประโยชน์
– Private AI: องค์กรซื้อ Server ไปรัน LLM (Large Language Model) เองเพื่อรักษาความลับข้อมูล
– AI Gadgets: แว่นตา AI แปลภาษาแบบ Real-time, จอแสดงผลในแว่น
Enterprise Drone: เป็นตัวแทนจำหน่าย DJI (Enterprise) เช่น โดรนสำรวจ, โดรนติดกล้องความร้อนตรวจ Solar Panel (ไม่รวมโดรนเกษตรและโดรนถ่ายเล่น) ไทยใช้โดรนการเกษตรเยอะอันดับต้นๆของโลก
Retail Partnership: เข้าไปบริหารจัดการ Supply Chain ให้กลุ่ม Power Buy และ The Mall (ประมาณ 40 สาขาเกรด A) เพื่อลดความเสี่ยงเรื่องสต็อกของห้าง

Energy (Solar):
– แก้ปัญหาค่าขนส่งแพงโดยเปิดคลังสินค้าภูมิภาค 6 แห่ง เพื่อกระจายสินค้า
– ขยายโมเดลธุรกิจจากการขายขาด เป็นการขายไฟ (PPA) สัญญายาว 10 ปี
New Ai product / service ; AI server AI PC
สินค้า บริการใหม่
AI PC มาแล้ว แต่ app ยังไม่เยอะ

————————————————

🙋‍♂️Q&A
Q: ปัญหาลูกค้าองค์กรที่ทำสัญญาระยะยาวและล็อกราคาไว้แล้ว หากเราส่งมอบไม่ได้จนขาดทุนเยอะ หรือต้องทิ้งงาน จะกระทบกับยอดขายฝั่งลูกค้าองค์กรของ SIS หรือไม่?
A: กำลังประเมินความรุนแรง แต่เชื่อว่ากระทบและยอดขายส่วนนี้น่าจะสะดุดหรือลดลง เพราะส่งของไม่ได้จริง ๆ ไม่แน่ใจว่าราคาที่แพงขึ้นจะชดเชยยอดที่หายได้ไหม แต่ผลน่าจะเป็นลบ อาจจะบีบให้ลูกค้าต้องใช้อุปกรณ์เดิมลากยาวออกไป (ไม่เปลี่ยนเครื่องใหม่) ส่วนกรณีรับพนักงานใหม่แล้วไม่มีเครื่องให้ใช้ ยังหาทางออกไม่เจอ ยกเว้นแต่กระแส AI จะชะลอตัวลงบ้าง ซึ่งเริ่มมีข่าวว่านักลงทุนเริ่มกังวลความคุ้มค่าของการลงทุน AI ของยักษ์ใหญ่ หากชะลอตัว ของอาจจะกลับมา

Q: แบบนี้แสดงว่าองค์กรอาจขยายรอบการเปลี่ยนเครื่อง (Cycle) จาก 3-5 ปี ออกไป ทำให้ยอดขายส่วนนี้ Drop ในอนาคต?
A: ใช่ เป็นการ Force ให้ขยายเลย ผมบอกทีมงานให้แจ้งลูกค้าเลยว่าอย่าเพิ่งเปลี่ยน PC ช่วงนี้ ให้ใช้ต่อเพราะไม่มีของ

Q: ฝั่ง Retail (ค้าปลีก) ตอนนี้คนที่มีสต็อกอยู่ได้ประโยชน์จากการที่ราคาขึ้นและคนแย่งกันซื้อ แต่ถ้าสต็อกหมดแล้ว หลังจากนั้นจะเกิดอะไรขึ้น?
A: ก็จะไม่มีของขายเลย จริง ๆ Micron ซึ่งเป็นผู้ผลิต ประกาศเลิกทำไลน์สินค้า Consumer (ยี่ห้อ Crucial) ไปแล้วเพื่อไปเน้นทำของให้ AI อย่างเดียว เพราะผลิตไม่ทัน เขาบอกว่าอีก 2 ปีก็ยังเติมของไม่ครบ ดังนั้นถ้าสต็อกหมด ของจะขาดจริง ๆ ใครจำเป็นต้องใช้ PC ให้รีบซื้อตอนนี้

Q: สถานการณ์ Retail ดูแย่มากใช่ไหม เพราะ Microsoft และ Amazon ยังประกาศลงทุนเพิ่มมหาศาล (37-50 Billion) แปลว่า Memory ก็จะเทไปทางนั้นหมด ร้านค้าปลีกยอดจะ Drop ยาว?
A:ไม่กล้าคิดแทนเขา แต่ต้นทางคือผู้ผลิตไม่ส่งของให้เราแล้ว การเพิ่มไลน์การผลิตต้องใช้เวลา 2 ปีกว่า จะตามทัน และผู้ผลิตเองก็เข็ดจากช่วงโควิดที่ลงทุนเพิ่มแล้วตลาดวูบจนเกือบล้มละลาย (เช่น Seagate) รอบนี้เขาเลยให้เซ็นสัญญาและวางมัดจำหนักมาก ถ้า AI จบ ของถึงจะทะลักกลับมา

Q: การที่เข้าไปจัดการ Power Mall กับ Power Buy ประมาณ 30-40 สาขา เราทำสินค้าไอทีทั้งหมดเลยใช่ไหม และผลเป็นอย่างไร?
A: ใช่ครับ ทำสินค้าไอทีทั้งหมด เราเลือกสาขาที่ขายดี (Top tier) เพื่อลดความเสี่ยง ทดลองเปลี่ยนวิธีการจัดการจากเดิมเขาซื้อขาด เป็นเราเลือกของลงและบริหารสต็อกให้ เติมของทุกอาทิตย์ ผลออกมาค่อนข้างดี ทั้งเขาและเราพอใจ

Q: เรื่อง RAM แพง บริษัทมี Backup Plan อย่างไรที่จะมาเติมรายได้ (Revenue) ที่อาจจะ Drop ไปทั้งฝั่ง Commercial และ Consumer?
A:โชคดีที่ธุรกิจเรา Diversify (กระจายความเสี่ยง) ไปเยอะ สินค้ากลุ่ม PC/RAM กำไรไม่เยอะอยู่แล้ว หวังว่าธุรกิจอื่นจะเข้ามาชดเชยได้ ส่วนยอดขาย PC ไม่ถึงกับเป็นศูนย์ ผู้ผลิตยังพอจัดสรรมาให้บ้างตามสัดส่วน

Q: โมเดลธุรกิจ Solar Cell เป็นแบบขายขาด หรือลงทุนแล้วคิดค่าบริการ และผลตอบรับเป็นอย่างไร?
A: เราทำหลายแบบ
1. ขายขาด: เริ่มแรกทำแบบนี้ แต่เจออุปสรรคคือลูกค้าไม่อยากจ่ายเงินก้อนแรก (4 ล้านบาทเพื่อประหยัดไฟเดือนละแสน)
2. หาแหล่งเงินทุน (Loan): คุยกับธนาคารไทยเรื่อง Green Loan แต่ปล่อยกู้ยากมาก สุดท้ายได้ธนาคาร ICBC (จีน) มาช่วยสนับสนุนสินค้าจีน ปล่อยกู้ง่ายขึ้นมาก (ส่ง 10 ผ่าน 8)
3. ขายไฟ (PPA): ลูกค้าบางรายยังกังวลเรื่องการดูแลรักษา เราเลยเสนอโมเดลขายไฟ สัญญา 10 ปี ลูกค้าไม่ต้องลงทุน เราลงให้แล้วเก็บค่าไฟถูกลง เริ่มทำแล้ว แต่ติดปัญหาเรื่องลูกค้าที่เช่าที่ (สัญญาเช่าปีต่อปี) ทำให้เราลงทุนยาวไม่ได้

Q: บริษัทได้ประโยชน์อย่างไรจากการย้าย Data Center มาไทยเยอะๆ และคุณสมชัยมองเรื่องนี้อย่างไร?
A: ประโยชน์มาถึงเราน้อยมาก เพราะผู้ให้บริการ (Hyperscalers) อย่าง AWS เขาไม่ได้ซื้อของผ่านเรา เขา Import Server และอุปกรณ์เข้ามาเองทั้งหมด ไม่ได้ใช้ยี่ห้อที่เราขาย (HP, Dell, Lenovo) ประโยชน์อาจตกอยู่ที่คนไทยได้งาน หรือการไฟฟ้าได้ขายไฟ แต่ในแง่ SIS อาจได้ประโยชน์ทางอ้อมคือ Cloud เร็วขึ้น (Latency ต่ำลง) ทำให้บริการดีขึ้น

Q: ภาค Retail ที่คนเร่งซื้อตอนนี้ ภาพมันจะแรงขนาดไหน และจะถึงช่วงไหน โครงการที่เราได้รับผลกระทบจาก Memory แพง มีสัดส่วนต่อรายได้มากน้อยแค่ไหน?
A: ตอนนี้ราคายังไม่ขยับมากเพราะยังมีของเก่า แต่หลังจาก 1-2 เดือนนี้ของจะหมด ถ้า AI ยังบูมต่อ จะไม่มีของส่งเลย จะกระทบ Top Line (ยอดขาย) เยอะ แต่เนื่องจากสินค้ากลุ่มนี้กำไรน้อย เราหวังว่าจะเอาสินค้ากลุ่มอื่นที่กำไรดีมาชดเชยได้ นอกจากนี้เรากำลังพยายามเจรจาช่วย AWS ย้ายลูกค้าที่ตัดบัตรเครดิตเอง (7,000 ราย) มาซื้อผ่าน Partner ซึ่งจะช่วยเพิ่มยอดขายได้-

Q: ใน Segment Commercial เริ่มเห็นการชะลอการลงทุนบ้างไหมจากการที่ RAM ขาด หรือเขาจะเพิ่มการลงทุน?
A: ไม่ใช่การชะลอ แต่คือ “ไม่มีของส่ง” ปกติการซื้อมี 2 แบบคือทำสัญญา (Contract) กับซื้อในตลาด (Spot) ตอนนี้ตลาด Spot ของเกลี้ยงเลย ส่วนพวก Contract ก็ได้ของไม่ครบ อาจได้แค่ครึ่งเดียว ก็ต้องแย่งกัน-

Q: ถ้า RAM ขาดและแพง ลูกค้า Enterprise จะ Postpone (เลื่อน) การซื้อ RAM ออกไปหรือไม่?
A: การซื้อ RAM เพิ่ม (Upgrade) นี่เลิกคุยได้เลย ผู้ผลิตไม่ขาย RAM เปล่า ต้องซื้อพร้อมเครื่อง Server เท่านั้น ซึ่งขนาดซื้อพร้อมเครื่องยังส่งไม่ค่อยทัน ดังนั้นใครจำเป็นต้องใช้ให้รีบซื้อ

Q: หน่วยความจำ (Memory) จะขาดแคลนไปอีกนานแค่ไหน?
A: ถ้า AI ยังบูมต่อ น่าจะขาดแคลนไปอีกประมาณ 2 ปี เพราะการขยายไลน์ผลิตใช้เวลาสร้างโรงงาน 1-2 ปี

Q: ตอนนี้สต็อก RAM เรามีประมาณ 2 เดือน Margin ของ RAM จะปรับตัวดีขึ้นไหม?
A: ดีขึ้นครับ เราไม่ได้ฉวยโอกาสขึ้นราคา แต่เราไม่ต้องลดราคาแล้ว (จากเดิมต้องลดแลกแจกแถม) ตอนนี้ขายราคาปกติ และมีคนมาขอเหมาด้วยซ้ำ

Q: ช่วงนี้ยอดขาย Solar Cell เป็นอย่างไรบ้าง ดีหรือไม่ดี?
A: ปีที่แล้วยอดขายลดลง สาเหตุมาจาก
1. คนรอโครงการอุดหนุน 2 แสนบาทจากรัฐบาล
2. ปัญหาการเงิน (แบงก์ไม่ปล่อยกู้ – แต่เริ่มแก้ได้แล้วด้วย ICBC)
3. ต้นทุนค่าขนส่งแพง (แก้ด้วยการเปิดคลังสาขาย่อย 6 แห่ง) เชื่อว่าปี 2026 น่าจะกลับมาดีขึ้น

Q: ธุรกิจกล้องวงจรปิด (CCTV) เป็นอย่างไรบ้าง?
A: ไม่ค่อยดี ตลาดเริ่มอิ่มตัว กำไรลดลงเพราะแข่งราคา งานโครงการใหญ่ๆ หายไป แนวโน้มอนาคตคือ
1. VSaaS (จ่ายรายเดือน เก็บข้อมูลบน Cloud)
2. AI Analytics (จับพฤติกรรมขโมย, ทะเลาะวิวาท) แต่ลูกค้ายังไม่ตื่นเต้นกับฟีเจอร์เหล่านี้มากนัก ภาพรวมคือทรงตัวหรือลดลง

Q: แบรนด์ที่ขายดีที่สุด 3 อันดับแรกคือแบรนด์อะไร?
A: 1. Xiaomi (อันดับ 1 ในยอดขาย) 2. และ 3. สลับกันระหว่าง HP, Lenovo, Dell

Q: IDC/Gartner คาดการณ์ยอดขายคอมและมือถือทั่วโลกปี 2026 จะลดลง คุณสมชัยมองว่าไทยจะเป็นเหมือนกันไหม?
A: Gartner บอกว่าโตเพราะ AI PC แต่ข้อมูลล่าสุดเจอเรื่อง Memory ขาดแคลน ผมว่ายอดตกแน่นอน หลังจากหมด 2 เดือนนี้ไป

Q: Windows 10 ที่ประกาศเลิก Support ส่งผลบวกกับยอดขายไหม?
A: ช่วยบ้างแต่ไม่เยอะ เพราะเครื่องส่วนใหญ่อัปเกรดเป็น Windows 11 ได้เลยฟรี ๆ ไม่ต้องซื้อใหม่ ยกเว้นเครื่องเก่ามากจริง ๆ (เกิน 10 ปี)

Q: กระแส AI PC / AI Notebook ทำให้คนอยากเปลี่ยนเครื่อง (Adoption) ไหม?
A: ผิดหวังเล็กน้อย องค์กรส่วนใหญ่ยังไม่เปลี่ยนไปใช้ AI PC เพราะราคาแพงขึ้นประมาณ 10,000 บาท แต่ประโยชน์ยังไม่ชัดเจน ตัวผมเองยังลังเลเลยตอนสั่งซื้อให้พนักงาน แต่ในฐานะคนขายก็ต้องซื้อมาลอง

Q: AI PC ดีกว่า PC ธรรมดาตรงไหน?
A: ตอนนี้ยังไม่ชัดจนกว่าจะมีแอปพลิเคชันมารองรับ

#สมาคมนักลงทุนประเทศไทย #InvestorsAssociationofThailand
#IAT #FinansiaHERO #companyvisit #CV #SIS