Company Visit (CV) BIS : BIO SCIENCE ANIMAL HEALTH CO.,LTD. PUBLIC COMPANY LIMITED

ชวนสัมผัสประสบการณ์เยี่ยมชมบริษัท บริษัท ไบโอซายน์ แอนิมัล เฮลธ์ จำกัด (มหาชน)
BIS ดำเนินธุรกิจผลิต นำเข้าและจัดจำหน่ายเวชภัณฑ์ เครื่องมือ อุปกรณ์ และผลิตภัณฑ์สำหรับปศุสัตว์และสัตว์เลี้ยง แบ่งเป็น 6 กลุ่ม ดังนี้
1) ผลิตภัณฑ์รักษาและป้องกันโรคสำหรับสัตว์
2) ผลิตภัณฑ์เสริมอาหารและวิตามินสำหรับสัตว์
3) ผลิตภัณฑ์เพื่อการวินิจฉัยโรคสำหรับสัตว์
4) ผลิตภัณฑ์อาหารเม็ดสำเร็จรูปสำหรับสัตว์
5) ผลิตภัณฑ์วัตถุดิบอาหารสัตว์ และ
6) ผลิตภัณฑ์อื่น ๆ

🎯 Company Overview
– เริ่มจากมีสัตวแพทย์ 7 ท่านมารวมกัน ประสบการณ์มากกว่า 25 ปี
– ขายสินค้าทั้งในไทยและภูมิภาคอาเซียน (CLMV)
– จำหน่ายสินค้านำเข้าจาก 33 บริษัท 16 ประเทศทั่วโลก
– มีทั้งนำเข้า ผลิตเอง (มีโรงงานเองที่นิคมฯ สินสาคร) และจ้างผลิต (OEM)
– เครือข่ายสัตวแพทย์ปศุสัตว์ และสัตว์เลี้ยง / มีทีมขายเป็นสัตวแพทย์ 60 ท่าน กระจายทั่วประเทศ
– ที่จีนมีสินค้าเป็น 1,000 ยี่ห้อ แต่เราเลือกสินค้าจากยุโรปซึ่งดีกว่ามากเข้ามาขาย ( เป็นตัวแทนจำหน่าย )
– มีการสร้าง brand เป็นของตัวเองเป็น feed additive + มี OEM
– พนักงาน 155 คนเป็นฝ่ายขาย 60 คน ส่วนใหญ่เป็นสัตวแพทย์

Value Chain :
– ตัวแทนจำหน่าย
– โรงงานมีการร่วมวิจัยสินค้ากับ สวทช
– สัตวแพทย์เข้าแนะนำสินค้า และบริการหลังการขายด้านวิชาการตรง
– บางส่วน Export
– ลูกค้า ฟาร์ม โรงงานอาหารสัตว์
– โรงงานอาหารขนาดใหญ่ (Feed miller) และธุรกิจปศุสัตว์ครบวงจร ( Integrated farm )

สินค้ามี 6 กลุ่ม :
– Animal Health/ Nutrition/ Diagnostic Products Gp > 20%
– อาหารเม็ดสำเร็จรูป อาหารสัตว์ กลุ่มสนับสนุน ESG เพื่อลดผลกระทบจากมูลสัตว์, น้ำเสีย

BIS own brand :
– มีครบทั้ง 6 กลุ่ม Launch Product LYPOTECH ที่จัดเป็น Nutritional Emulsifier ใช้ทดแทนการใช้น้ำมัน วิจัยร่วมกับ สวทช ( Biotech ประเภทนึง )
– ได้รับ Certificate สำหรับ FAMI-QS คือ มาตราฐานการผลิตสินค้าสำหรับไก่เนื้อ สำหรับส่งออกไปยุโรป
– การเติบโตของ PET Business มากกว่า 10.8% ( BU PET เติบโตสูงมาก )
– ซื้อหุ้นเพิ่มทุนบริษัท White Ocean Vet (WOV) ที่ Vietnam 15% ทำธุรกิจใกล้เคียงกันมามากกว่า 10+ ปี >> จะเอา Product เราไปขาย
– Pet แชมพูแบบใช้และไม่ใช่น้ำ
– เครื่อง Ultrasound / Laser สำหรับสัตว์โดยเฉพาะ

————————————————

📈Financial Highlights
– 1H23 – 1H24
– Total Revenue 1,103.58 – 1,177.28 +6.68% ( ถ้าเทียบ จากปี 2018 – 2023 เติบโตขึ้น 9.7% CAGR )
– Gross Profit 149.56 – 173.32 +15.89%
– EBITDA 31.69 – 49.68 +56.77%
– Net Profit 18.26 – 31.27 +71.25%
– GPM 14.72% NPM 2.64% ROA 5.59%

สินค้ามี 6 กลุ่ม :
– Nutrition Product สัดส่วน 24% Rev 280.55 +87.5% YoY รายได้เพิ่มจาก ลูกค้าเจ้าหลักในประเทศ (Integrated Feed mills )และตลาดพม่าที่เติบโตขึ้น
– Diagnostic Products สัดส่วน 23% Rev 265.35 +6.23% YoY รายได้เพิ่มจาก Pet Products and Ultrasound Device
– Animal Health สัดส่วน 17% Rev 205.51 -8.65% YoY
– Ingredient Products สัดส่วน 17% Rev 198.42 -34.24% YoY ลดลงเพราะต้องการลดสัดส่วนสินค้า Low Margin ลง
– Complete Feed Products สัดส่วน 16% Rev 187.62 +14.92% YoY รายได้เพิ่มจากกาปรับสูตร และการเพิ่มขึ้นของ – Purcashing Power ของ Livestock Industry
– Other Products สัดส่วน 2% Rev 26.63 +87.54% YoY เพิ่มจากเตาเผาซากสัตว์
– Service ด้านการขายมีสัดส่วน 1%

– รายได้เพิ่มขึ้น 6.68% แต่ Gross Profit เพิ่มขึ้น 15.89% เนื่องจากการพยายามเพิ่มรายได้สินค้าที่มี Margin สูงคือ Nutrition /Complete Feed / Diagnostic / Other Products / เพิ่มรายได้จากพม่า
– Net Profit เพิ่มขึ้น 71.25% เนื่องจากการเพิ่มของสินค้าส่วน High margin / การ manage cost ได้ดีขึ้น / การลดลงของ SGA > ประชากรปศุสัตว์ฟื้นตัว
คงความสามารถในการขายลูกค้ารายใหญ่ > CP Betagro
+ เพิ่มสินค้าเข้าอย่างต่อเนื่อง
– ลูกค้าเจ้าใหญ่เค้าขยายเข้า CLMV เช่น CP Betagro TFG > ของเราก็ตามไปด้วย
– พยายามเพิ่มสัดส่วนสินค้า Own Brand ซึ่งมี Gp ดีกว่า
– Expand PET Business > ตลาดโต 10%+ CAGR
– เปิดตัว Platform PADI (Aug 2024) = Pet Wellness Community on Platform
– เริ่มเอา Ultrasound มาขาย ( Pet Medical equipment )

————————————————

📊 2H24 Outlook
– เป้าหมาย revenue +10-15%
– เพิ่มสินค้า GP สูง ( value add )
– Y2025 เพิ่มสัดส่วนสัตว์เลี้ยง (PET Business)
– รุกตลาด Vietnam Cambodia Myanmar
– Expand to Asian
– Indonesia แมวเยอะ / Vietnam หมูเยอะ
– สร้าง Eco System สำหรับ สัตว์เลี้ยง > สร้าง PADI Platform
– รักษาเป้ารายได้จาก Integrated Feed Mills
– เพิ่ม Product ใหม่ของธุรกิจ Integrated Feed Mills

📋กลยุทธ์ :
1. สินค้า Own Brand / เพิ่ม High Margin Product / เพิ่ม Product เกี่ยวกับสัตว์มากขึ้น
2. Focus On Pet Business
3. Increase Sales And Presence In Asean
4. Venture In To New Biotech Product

📍PET Industry Outlook :
– มูลค่าตลาดpet 60,000 ล้าน (2024 ) > 74,950 (2026 ) +11.1% CAGR
– 50,000 เป็นอาหารสัตว์ โต 10% ถึง 74,000 ล้าน
– 90% เป็นธุรกิจ PET food
– Trend ไปทาง Premiumization
– น้อยกว่า 50% เป็นการซื้ออาหารสัตว์แบบแพค > มองว่าเป็นโอกาส
– แมวโตดีกว่าสุนัข
– Online โตเยอะอย่างมีนัยยะสำคัญ

PET Insurance Market :
– Global Pet Insurance Market Growth จาก 10.4 Billion USD (Y2022) – 17.66 Billion USD (Y2026) +14.2% CAGR
มองว่าตลาด Pet Insurance ในไทยก็มีโอกาสเติบโตได้สูง

Strategy สำหรับ PET Business :
– พัฒนา Product ใหม่
– เพิ่ม Distrubution Channel
– สร้าง PET care Platform

เราจึงพัฒนา Platform : PADI
– Platform รวม Ecosystems ของ หมาแมว
– Pet Shop
– Hospital Chain
– Breeder ( Farms)
– Pet Friendly condominium
ประกันหมาแมว ( ร่วมกับ TQM )

Strategy การขยายไปยังต่างประเทศ :
– จำนวนประชากรไก่ที่พม่า Y2019- 2022 = 99.4 – 124.8 +7.9% CAGR
– ประชากรหมูที่เวียดนาม Y2020 – Y2023 = 22.0 – 26.3 +6.2% CAGR
– ประชากรหมูที่กัมพูชา Y2018 – Y2021 = 2.7 – 3.0 +3.2% CAGR

————————————————

🙋🏼‍♂️Q&A

Q : การขายปศุสัตว์ครบวงจร ทำให้ gp ลดไหม
A : การนำเข้าตรง Gp ต่ำแต่ Selling Expense ก็ลด
Bottom line พอๆกัน

ชุดตรวจ รายละเอียดสูง > เช่นโรค หมู > เราวิจัยเอง
โรค ASF > Real Time PCR
ถ้าระบาดทำให้หมูตายเยอะมาก เช่นที่จีนหายไปครึ่งนึง
ชุดตรวจ rev 20% GP 3x% > Market Share 70% +

Product PET ตอนนี้เป็น B2B จะ Aim ไป B2C มากขึ้น
แนวโน้มปรับจากคลีนิค ไปเป็นโรงพยาบาลสัตว์มากขึ้น

Q : ใครเป็นคนเขียน App PADI ให้
A : Out Source Tech Company

Q : ความร่วมมือที่เวียดนาม
A : เราร่วมมือกับเค้า 15% White Ocean Vet (WOV)

Q : Nutrition โตเยอะเพราะอะไร
A : สัดส่วนที่ขายใน Integrated Feed Mill มากขึ้น

พม่ารอการจดทะเบียนให้เสร็จภายในไตรมาส 1 ปีหน้า > ทีมขาย ให้บริการด้านการขาย และให้คำปรึกษากับตัวแทนจำหน่าย Local แทน
1H livestock

Q : ลูกค้ารายใหญ่ Contribute รายได้กี่ %
A : 3 รายใหญ่ สัดส่วนรายได้ ประมาณ 60%

Q : สัดส่วนหมูไก่
A : หมูลดลงเยอะ เพราะรายใหญ่ เน้นไก่
ตอนนี้ หมู 50%
แม่หมูเวียดนาม 2.7 ล้าน ไทย 1.2 ล้าน > ถ้ารุกไปเวียดนามจะมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก
จะขาย CP ต้องมาขึ้น vendor list ในไทยก่อน
Live stock เป็น Cash Cow จึงต้องโตไป CLMV + ขยายไปทาง Pet

Q : จำนวน Sales
A : ทีม 20 ขายอาหารสัตว์ 15 คน + 5 คน
คล้ายๆ Retail ยา

Q : Turn Over Rate สูงไหม
A : สูง บางทีออกไปเปิดคลินิครักษาสัตว์เองโดยเฉพาะสัตวแพทย์

Q : Partner เอาของมาขายเองได้ไหม
A : ไม่มี ส่วนใหญ่เค้าไม่อยากมาทำเอง
ไม่คุ้มกับการลงทุน

Q : ทีม R&D เป็นอย่างไรบ้าง
A : Outsourcing R&D ไปร่วมกับ สวทช มหาลัยต่างๆ
มีการกำหนดงบประมาณอยู่
Patent เป็นของเรา

Q : ชุดตรวจ อื่นๆ
A : เช่นฟาร์มกุ้ง

Q : มีแผน JV ไหม
A : กำลังอยู่ระหว่างศึกษา

Q : เป้าปี 2027
A : Own Brand เพิ่มสัดส่วนเป็น 50% ตอนนี้ 20%

Q : Q1/23 เห็นงบกำไรลดลงเนื่องจากอะไร
A : มีเรื่องการขายสินค้าที่ใกล้หมดอายุออกไปในราคาพิเศษ ทำให้งบไม่ค่อยดี
กลุ่ม Feed Additive

Q : ปัจจัยเสี่ยง
A : โรคระบาด เช่น ASF ทำให้หมูหายไปครึ่งนึง
อายุวัคซีน 2 ปี

Q : ภาพปี 2027
A : ภาพจะพยายามขยายอัตรากำไรมากขึ้น