Company Visit (CV) HTECH : Halcyon Technology PCL
สัมผัลประสบการณ์เยี่ยมชมบริษัท บริษัท แฮลเซี่ยน เทคโนโลยี่ จำกัด (มหาชน) ประกอบธุรกิจเป็นผู้ผลิต รับจ้างผลิตและจำหน่ายเครื่องมือตัดเฉือนโลหะที่ทำมาจากเพชรสังเคราะห์(Polycrystalline Diamond หรือ PCD และ Single Crystal Diamond หรือ SCD), PCBN (Polycrystalline Cubic Boron Nitride) และคาร์ไบด์ (Carbide) สำหรับใช้ในการผลิตชิ้นงานที่มีความเที่ยงตรงสูง เพื่อรองรับลูกค้าในกลุ่มอุตสาหกรรมผลิตชิ้นส่วนฮาร์ดดิสก์ไดรฟ (HDD), อุตสาหกรรมผลิตชิ้นส่วนยานยนต์, อุตสาหกรรมผลิตชิ้นส่วนเครื่องบิน และอุตสาหกรรมเครื่องจักรกลอื่นๆ ทั้งในและต่างประเทศ นอกจากนี้ยังรับจ้างผลิตและจำหน่ายอุปกรณ์และชิ้นส่วนโลหะต่างๆ
————————————————
Halcyon Technology
– Solution provider ของ cutting tool
– Customer requirement > Product design > Manufacturing > Test & Application > Trouble-Shooting
– บริษัทดำเนินธุรกิจผลิตรับจ้างผลิต และจำหน่ายเครื่องมือที่ใช้ในการตัดเฉือนโลหะ (Cutting Tools) เพื่อรองรับงานด้านอุตสาหกรรมผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ อุตสาหกรรมผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ และอื่นๆ
– Cutting Tools ที่บริษัทผลิตแบ่งเป็น 4 ประเภทหลักๆ คือ
1. PCD เพชรสังเคราะห์ Polycrystalline Diamond
2. SCD เพชรผลึกเดี่ยว Single Crystal Diamind มีทั้งเพชรธรรมชาติ/สังเคราะห์
3. PCBN (Polycrystalline Cubic Boron Nitride)
4. คาร์ไบด์ (Carbide)
ใช้ในการตัดเฉือนโลหะโดยจะเน้นการผลิต PCD Cutting Tools เป็นส่วนใหญ่
โดยรองรับลูกค้าในกลุ่มอุตสาหกรรมผู้ผลิตชิ้นส่วนฮาร์ดดิสก์ไดรฟ (HDD) อุตสาหกรรมผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ อุตสาหกรรมผู้ผลิตชิ้นส่วนเครื่องบิน และอุตสาหกรรมชิ้นส่วนเครื่องจักรกลอื่นๆ รวมไปถึงผู้ผลิตชิ้นส่วนนาฬิกา เลนส์ หรือเครื่องมือทางการแพทย์
————————————————
: ประวัติ
– ปี 1993 Halcyon Metal Co.Ltd เริ่มก่อตั้งโดยเป็นบริษัทผลิต Jug & fixtures และ Products อื่นๆ
– ปี 2002 ก่อตั้งธุรกิจ PCD Cutting tools ที่มีนบุรี (โรงงานปัจจุบัน)
– ปี 2009 IPO เข้าตลาด MAI ต่อมาย้ายไป SET
– ปี 2010 – 2015 ขยายธุรกิจไปที่ ฟิลิปปินส์, สิงคโปร์, มาเลเซีย, เวียดนาม และอินโดนีเซีย
– ปี 2017 สร้างโรงงานที่ 2 ที่กรุงเทพฯ / โรงงานที่ฮานอย / ทำรายได้รวมทะลุ 1,000 ล้านบาท
– ปี 2020 เข้าซื้อกิจการในประเทศอเมริกา
– ปี 2024 พัฒนาระบบ New product & Service integration – iiMS Project และ OEM Project
————————————————
: ระบบ iiMS >> Inventory Information Management System for existing/new customers
– คือระบบการบริหารจัดการคลังสินค้าด้วยเครื่องจ่ายสินค้าอัตโนมัติ
– สามารถเบิกจ่ายและวางแผนการใช้เครื่องมือ / วัสดุสิ้นเปลืองบนระบบ online
– เชื่อมต่อข้อมูลระหว่างผู้ใช้และผู้ขายแบบ real-time ลดความผิดพลาดและระยะเวลา / ขั้นตอนในการสั่งสินค้า
– จุดประสงค์หลักคือลดต้นทุนการผลิต และลดภาระเรื่อง inventory ของลูกค้า
– เพิ่ม market share ให้กับบริษัท ทั้งสินค้าที่ผลิตเอง และสินค้าอื่นๆ
————————————————
: โรงงาน 3 แห่ง
– Sales office 7 ประเทศ
– 600+ employee
– ลูกค้า 16 ประเทศ
– Our product ( ทำทั้ง 4 แบบ )
– SCD ได้คุณภาพผิวดีที่สุด แพง
– PCD เพชรสังเคราะห์ > ทำยากที่สุด > เราเน้นทำอันนี้ ได้ประสิทธิภาพสูงที่สุดสำหรับ mass production /ลูกค้า HDD, ยานยนต์
– PCBN ลูกค้ายานยนต์ใช้เยอะ สำหรับเหล็กหล่อ/เหล็กแข็ง
– Carbide > คนทำเยอะราคาถูก ใช้ทั่วไปในอุตสาหกรรมการผลิต เราเน้นทำ customize
————————————————
: สัดส่วน
– Automotive 43%
– HDD 20%
– Aerospace 8%
– Other 30%
————————————————
: Financial highlights
– Y2022 2023 Q1/23 Q1/24
– 1,196 1,049 266 282
– Gp 425 325 82 96
– Gpm 35.5 31.0 30.7 34.2
————————————————
: ข้อมูลแบ่งตาม 3 segment
1. Customized cutting tool > ออกแบบพิเศษแบ่งเป็น SCD, PCD, PCBN/CBN และ คาร์ไบด์
– Revenue 625 510 132.1 145.6
– Np 81.5 5.5 -1.6 16.7
– Npm 13% 1% -1% 11.4%
2. Standard cutting tool ( เป็นตัวแทนจำหน่าย )
– Revenue 518 462 118.6 117.3
– Np 35.4 20.7 6.4 5.7
– Npm 6.8% 4.5% 5.4% 4.9%
3. Metal fabrication > จากอุตสาหกรรมเครื่องบินเป็นหลัก > ทำผลิตภัณฑ์ส่งให้
– Revenue 51.9 75.5 15.4 18.8
– Np 3.4 15.4 2.2 3.7
– Npm 6.55% 20.39% 14.29% 19.7%
– Aero space ไม่ได้มีความต้องการมาก
————————————————
– Q&A
Q : Special cutting tool Q1/24 rev +10% แต่ npm +1,128% เพิ่มเยอะเพราะอะไร
A : เพราะ fix cost / depreciation เยอะ + มีการพยายามลดต้นทุน หา supplier raw mat ใหม่ + พยายาม improve performance
มีส่วน fx gain ด้วยบางส่วน > ไม่ได้ทำ hedging
Q : Outlook 2024 อย่างไรบ้าง
A : Rev +10% in 2024 (อาจจะถึง 15%)
Full production in US & Vietnam factory
OEM for global brand
New integration of product & service (iiMS)
– inventory information management systems
– Allow htech to gain market share/ reduce cost for customers
มีเรื่องการขอสิทธิ์ BOI
– solar roof 11-12 ล้าน
– New technology
– ลด Tax ลง 50% ของเงินลงทุน
– กำลังจะมีเครื่องจักรใหม่มาลง 7 เครื่อง 70 ล้าน / ลด ภาษีได้ 36 ล้าน
: รับคนใหม่มา 20 คน
– มี order เครื่องจักรเพิ่มเข้ามาทดแทนเครื่องเดิมที่ขายออกไป
– เครื่องใหม่ลดเวลาการผลิตได้เยอะ มี order เม็ดมีดกลึงค้างนาน 5 เดือน
– ตลาด automotive หดตัวลง แต่เรายังมีลูกค้าอีกมากที่ยังไม่ได้เข้าไปทำการตลาด / มีภาวะที่คู่แข่งจากจีนเข้ามา dump ตลาด
– Volume vendor 60% > ตอนนี้เกิน 100% ( แต่มีการขายเครื่องออกไปบางส่วน )
– งาน tools for HDD เรา market share สูงสุด
– เมืองไทยผลิต HDD สูงที่สุดในโลก
– ตลาด cloud โต 16% CAGR 2020-2032
– Nvidia > AI > ต้องใช้ server เพิ่มอีก 5 เท่าจากตรงนี้
– โรงงานผลิดชิ้นส่วน HDD Tier 2 cap เริ่มเต็ม
ยัง doubt ว่าเขาจะเพิ่มเครื่องไหม
Q : บริษัทมี Seasonal ไหม
A : Q3 > Q2 > Q1 > Q4
Q : คู่แข่งคือใครบ้าง
A : Kyocera / Sumitomo ภาพคือ เจ้าใหญ่ไปซื้อเจ้าเล็ก
Q : ทำไมต้องมีโรงงานหลายประเทศ
A : เพราะเราผลิตไม่ทัน ต้องการลด lead time ส่งของลูกค้า และ service ลูกค้าได้ดีขึ้น /
เวียดนามทำระดับ medium-low > ติดปัญหาเรื่อง investment / เรื่องคน / ดอกเบี้ยแพง
US ไม่มีผู้ผลิตที่ได้คุณภาพในประเทศ > ได้เปรียบเรื่อง lead time และต้นทุน
Q : tax Q ล่าสุุดเกิน 20% เพราะอะไร
A : อาจจะเป็นส่วนของบริษัทต่างประเทศ (มีรายการบวกกลับทางภาษี เช่น ค่าเผื่อสินค้าล้าสมัย)
– ส่วนลด BOI จาก Solar ได้ปีนี้
– เครื่อง laser อีก 7 เครื่อง รอมา > น่าจะเดินเครื่อง Q3 > รองรับ order ที่เพิ่มขึ้น
– มีขายโล๊ะออกไป 8 เครื่อง ที่ไม่ดี > เมื่อ ต้นปี รอส่งขายออกอีก 5 เครื่อง ( น่าจะภายใน Q2 ) รายได้จากการขายเครื่องได้มาลงที่รายได้อื่น
( เครื่องทำ insert ) เปลี่ยนเทคโนโลยี มาใช้เครื่อง laser แทน
Effect ภาษีมา Q3 ทยอยใช้สิทธิใน 3 ปี
– Npm special cutting tool รายได้ เพิ่ม 13 ล้าน กำไรเพิ่มเยอะ
มีลูกค้าเจ้านึง ใช้เรา 99% เพราะเค้า compare ( test – report แล้ว ) ของเราดีที่สุด
Q : พื้นที่ยังพอเพิ่มเครื่องได้อีกมากแค่ไหน
A : เพิ่มเครื่องได้อีก 25% ของพื้นที่
เครื่องใหม่ ใช้เวลา setup ไม่เกิน 1 week > น่าจะเข้า Q3
คนงานตอนนี้ 200 คน รับ technical / engineer มาเรียนระบบ
Q : โครงสร้างต้นทุนเป็นอย่างไร
A : สัดส่วนใหญ่สุด คือ Overhead ตามด้วย Material (Carbide, PCD), ค่าแรง, Consumable (ลวด, น้ำมัน, ใส้กรอง grinding wheel)
Material ราคาถูกลง > เราหา vendor เจ้าใหม่ คุณภาพก็ดี > เริ่มใช้ตั้งแต่ Q1 แล้ว
Q : Harddisk SSD/HDD ต่างกันอย่างไร
A : SSD ไม่มีความร้อน read write เร็ว
HDD ต้นทุนต่อ byte ถูกกว่า / กู้คืนได้ / กินพลังงานมากกว่า
Q : บริษัทลูกอื่นๆทำอะไรบ้าง
A : บริษัทลูกส่วนใหญ่จะเป็น trading ขายสินค้า special จากโรงงานในไทย และ standard จากยี่ห้ออื่นๆ ส่วนโรงงานที่เวียดนาม และ อเมริกา ผลิตสินค้าเหมือนกับโรงงานในไทย
Q : ปีนี้มีความกังวลอะไรบ้าง
A : กลัวแค่เรื่องส่งของไม่ทัน
Q : ตอนนี้ Urate กี่%
A : บางแผนก 100% + ทำวันอาทิตย์ด้วย
บางแผนก 8+12 ชั่วโมง