Company Visit (CV) RBF : R&B Food Supply Public Company Limited

ชวนสัมผัสประสบการณ์เยี่ยมชมบริษัท อาร์ แอนด์ บี ฟู้ด ซัพพลาย จำกัด (มหาชน)
ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายวัตถุที่ใช้เป็นส่วนผสมในอาหาร (Food Ingredients) ตามคำสั่งซื้อของลูกค้า และ ภายใต้ตราสินค้าของบริษัท เช่น อังเคิลบาร์นส์, เบสท์ โอเดอร์ และ super-find เป็นต้น

ผู้เข้าให้ข้อมูล นายสุรนาถ กิตติรัตนเดช ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายบัญชีและการเงิน

🎯บริษัทเริ่มต้นจากเป็น Joint Venture ให้กับบริษัทข้ามชาติอันดับ 2 ของโลก วันต่อมาเค้าโดน Take Over ไป เราเลยตัดสินใจออกมาทำเอง
– เป็นบริษัทเดียวใน SEA ที่ทำ Flavor ได้แบบสร้างจากสารองค์ประกอบพื้นฐานขึ้นมาเลย บริษัทอื่นๆจะเป็นการซื้อสาร Flavor ต่างๆมาผสมกัน
เราเป็น Exclusive Agency > หลายๆเจ้าใหญ่ซื้อจากเรา

– Food Coating เป็นการใส่เพื่อให้ Texture ดีขึ้น : เริ่มต้นจากเดิมไทยส่งออกไก่สดไป EU แล้วเกิดไข้หวัดนกขึ้น ทำให้ EU ออกกฏว่าต้องนำเข้าเฉพาะเนื้อไก่แปรรูปเท่านั้น ทำให้ต้องมีการใช้ Food Coating ( เป็น Value Added ด้วย )
– ต่อมาเกิดปัญหาเรื่องโรคกุ้ง ทำให้หลายโรงงานย้ายไปเวียดนาม / อินโด ทำให้เราต้องตามไป Support จึงเป็นการเริ่มเปิดตลาดต่างประเทศ
– โดยเป็นการร่วมกันพัฒนาสูตรที่ไทย เมื่อสำเร็จก็จะผลิตแล้วส่งไปยังประเทศต่างๆ
– พอเริ่มส่งไปเยอะๆ ค่าขนส่งเป็นต้นทุนที่สูง จึงเริ่มพิจารณาไปตั้งโรงงาน
– ประเทศที่เป็นมุสลิมจะชอบทานของทอด ถือเป็นประโยชน์กับเรามาก
– Y1993 เริ่มมาทำ Trading เพราะลูกค้าให้เราช่วยหาของให้ เป็นพวก ปลอกใส้กรอก (ในไทยทำไม่ได้ ) ใช้ทำแหนม / ใส้กรอกเจ้าดังในไทย
– ตอนเข้าตลาด มีโรงแรม 2 โรง แต่ตอนนี้เจ้าของซื้อออกไปแล้ว
– มี Trading Office อยู่ที่ กวางโจว ญี่ปุ่น สิงคโปร์
-India เราหา Partner อยู่นานจนมาเจอ “Avanti” เค้าเก่งและมี Connection ด้านธุรกิจ Seafood มาก เราได้รับคำแนะนำลูกค้าจากเค้าเป็นพวกกลุ่ม Soaking
– Soaking คือสารแช่ ที่สินค้า Frozen ต้องแช่น้ำยาก่อนนำไปแช่แข็งเพื่อเวลา Defrost ออกมาจะไม่ยุ่ย ไม่เสียน้ำ น้ำหนักไม่หาย

ณ วันนั้น Internal Cash Flow มีมากไม่จำเป็นต้องเข้าตลาด แต่เข้าเพราะต้องการสร้างความมั่นใจให้ลูกค้า
ได้ลูกค้ามากขึ้น Awareness มากขึ้น
R&D ที่พัฒนามานานใหญ่มีคนต่างชาติเยอะ
แผนไปรัสเซีย > พับไปเพราะเรื่องการเมือง > ตอนนี้เริ่มดีขึ้นสามารถเข้าไปทำตลาดได้

————————————————

🏭โรงงาน
– ลาดพร้าว 101 เปิดมา 40 ปี Lab วิทย์ วิจัย อยู่ที่นี่ ( Head Office / Flavour )
– วังน้อย เน้นสินค้า Retail / Food Coating
– Hitech อยุธยา มี 5 โรง / โรงพลาสติก 1 โรง + Coating / Flavour
– สันทราย เชียงใหม่ เป็นโรงอบแห้ง แช่แข็ง -> Product พวก Agriculture
– ลองอัน เวียดนาม
– Indonesia Phase1 ตอนนี้ Full Capacity แล้ว – Food Coating
– Indonesia Phase2 ซื้อที่ดินไป 140 ล้าน มีการเพิ่มห้อง Lab แบบ Full Function ที่ใหญ่มาก / เป็น Food Coating , Fragrance
– โรงงาน India / Food Coating มีความล่าช้าอยู่เรื่องการขอใบอนุญาต

————————————————

📌Strength
– เมื่อลูกค้าใช้แล้ว Switching Cost สูง ถ้าไม่มีปัญหากันจริงๆ มักจะไม่เปลี่ยนเจ้า
– เราเก็บความลับของลูกค้า ไม่เอาไปใช้กับเจ้าอื่น
– มีทีม R&D Food Ingredient มีนักวิจัยเยอะมาก
– มี Learing Curve ที่แข็งแรง
– คู่แข่งจะเป็นบริษัทระดับโลก / ญี่ปุ่น ซึ่งเราทำต้นทุนได้ถูกกว่า

————————————————

🌟Product
กลุ่ม Flavour :
– Flavouring คือ ของที่กินเข้าปาก บางครั้งเติมเพื่อสร้าง Standardize เช่นน้ำผลไม้ ก็ควรมีรสชาดที่ใกล้เคียงกัน ถึงเป็น Natural ก็ใส่แต่อาจจะน้อยมากไม่เกินมาตราฐาน
– Fragrance ไม่ใช่กลุ่ม Food เรามีแต่ทำน้อย

Food Coloring กลุ่มสี :
Food Coating
– อะไรก็ได้ที่ใส่แล้วทำให้น่ากินขึ้น อยู่ทนนานขึ้น สีเข้มขึ้นหรืออ่อนลง
– เช่นไก่ทอด จริงๆแล้วสีเข้มอ่อนไม่ใช่ทอดนาน แต่เป็นการ Coating เพื่อให้ถูกใจลูกค้าแต่ละประเทศ หรืออาจจะเป็นเรื่องกรอบนาน เกล็ดเล็กหรือใหญ่
– สารแช่ ( Soaking Ingredient ) ขายดีมากๆ

Dried :
– เช่น พวกบะหมี่กึ่ง ผลไม้อบแห้ง จะมี Value Added ที่สูง
Packaging เป็นพวก Bio degradable ที่สามารถย่อยสลายได้

Branded Product แบ่งเป็น Brand ที่เราทำเอง กับ House Brand
– ตอนนี้พัฒนา Product Hello Boy4EVE ที่ร่วมทุนกับทาง Workpoint พัฒนา เราทำเรื่อง Prodution / Distribute

Oppday เห็นคำถามแค่ 5 คำถาม
ระบบมีปัญหา จริงๆมีถึง 50 คำถาม ซึ่งเอาไปตอบแล้ว โพสต์ไว้ใน FaQ ใน เพจ

————————————————

📈 Financial Highlight
– Impact หลักคือตลาดจีนหายไป
ถ้าไม่นับจีน เรายังเติบโตได้ดีอยู่
– จีน 1H หายไป 100 ล้าน
– 2H จะดีกว่า 1H
– Key driver คือต่างประเทศ
– ไทยโต Single Digit / ต่างประเทศ Double Digit
– สินค้าบางส่วนจะ Overlap กันคือบางทีสั่งในไทย ไปใช้ต่างประเทศ
– India > ปัญหาคือขายกลุ่ม Food Coating > สารแช่ ขายไป 70-80%
เมื่อก่อนราคาโลกสูง ( ชั่วคราว ) > พอกลับมาปกติรายได้เลยหายไป
ถ้าในเชิง volume โตขึ้น 30%

————————————————

🙋‍♂️Q&A

Q : Stock เก่าทำอย่างไร ( Soaking )
A : ตอนนี้ใช้ไปเกือบหมดแล้ว
ตอนนี้น่าจะกลับมา Base เดิมแล้ว
เราขายสินค้ากลุ่มแป้งสาลีขาดทุน
คือ ยอมขายขาดทุนเพื่อรอโรงงานเราเสร็จ
เวียดนาม +10%
อินโด โต Single
Other ที่หายไปคือญี่ปุ่น

Q : Gp ที่ Drop ลงเพราะอะไร
A : กลุ่ม Flavour หายไปแค่ 19 ล้าน
ปัจจุบัน Food Coating สัดส่วน 50% แต่ Gp Swing มาก
กลุ่ม Flavour สัดส่วนน้อยกว่าแต่ Gp ดีกว่า
Impact ของ India ที่เพิ่มตลาดและยอมรับขาดทุน
Flavour จีน Drop
การ Promotion ที่หักจาก Revenue Q2 = 13 M / Q4 13M

Q : เป้า SGA ยังทำได้ไหม
A : SGA เป้าเดิมคือ 18-19%
แต่พอ Revenue หายไปเลยดูบวมขึ้นมา
บางส่วนเป็นการวิจัยที่จะสูงอยู่แล้ว
DEต่ำ 0.2

Q : Hello boy > 4Eve เป็นอย่างไร
A : จริงๆแล้วเป็น Product ของ Workpoint
มีการตัด % รายได้ให้ Workpoint
ปีนี้จะมี New Campaign
ทำแบบซอง 10 บาท

📊Outlook
– Pakistan : ขายกลุ่ม QSR ( Quick Service Restaurant ) > เค้า anti American คนเลยไม่กินสินค้า US
– Local Brand เลยโตเร็ว เป็น 100 สาขาแล้ว เลยเป็นโอกาสของเรา
– KFC > Griffith เป็นผู้ขาย > KFC ห้าม เลยส้มหล่นที่เรา
– Bangladesh จับ QSR / Local
เจาะได้ เพราะราคาดี

Q : ประเทศอื่นๆ
A : Japan คือตลาดอบแห้ง และแช่เข็ง
Russia > Mc Donald เปลี่ยนเป็น Brand อื่น (Local) เลยมาหา Supplier ที่เรา

– โรงงานเวียดนาม Cap ใกล้เต็ม
– โรงอยุธยา ขนาด 400 ล้าน + ต้องซื้อเครื่องจักร
– Liquid Flavour > Margin ดี เราเอาไปผลิตที่ อยุธยาซึ่งมี BOI > กำไรดีกว่า

– Reaction Flavour > เช่น ทำกลิ่นเนื้อสัตว์จากผัก
– Palatine > กลิ่นบูด เน่า แต่สัตว์ชอบ เอาไปทำอาหารสัตว์
– Hot Sauce / Cold Sauce > เช่น Marinate หรือ Syrup

Q : ลูกค้าจีนจะได้คืนมาไหม
A : ตลาด Flavour หายไป แต่ยังมีกลุ่ม Coating เราไม่รอตรงนี้ เราจะพยายามเอาส่วนอื่นมาเติม
จีนหายไป 100 ส่วนอื่นมาเติม 70-80 ได้แล้ว
รัสเซีย ปากี ถ้าได้จริงๆก็ชดเชยได้เยอะ
ใน Long Run ยังไปได้อีกเยอะ

Q : ในประเทศ กับ รัสเซียจะมาช่วย แล้ว Product Mix จะเป็นอย่างไร
A : Food Coating จะสูงขึ้น อยากให้ดูที่ Absolut Value
Coating เพิ่ม 4% ใน 6 เดือน
Flavour ใช้เวลานาน และ Volume สูง
มีรายจ่าย SGA สูง เป็นพวกค่าวิจัย นักวิทย์

Q : เป้าการโต ปีนี้ปีหน้า เป็นอย่างไร
A : ปีนี้ย่อ ถ้าโต Rev ก็น่าจะ Single Digit
ปีหน้า 10-15% น่าจะได้

Q : ในการไป Pitch งานปกติแนวโน้มสำเร็จมากแค่ไหน
A : Win Rate 10% / Process ตั้งแต่วิจัย จนออกสินค้า = ไม่ถึงเดือน > คือส่งตัวอย่างให้ลูกค้า

Q : มี Stock ที่เหลือจากลูกค้าจีนที่ยกเลิกสัญญาไหม
A : เรา Stock เป็น Raw Material เอาไปขายคนอื่นได้

Q : Soaking คืออะไร
A : คือ สารแช่ที่ไปตึงผิว ก่อนเอาไปแช่เข็ง เพื่อ เวลาไป Defrost จะได้ยังเด้งไม่ยุ่ย
ขายที่อินเดีย 70% > เราไป Bid ชนะจากยุโรปมา ( คิดว่าได้ Avanti ช่วย )

Q : Coating ที่โตใน India
A : เดิม คนอินเดียชอบ Street Food ตอนนี้เริ่มมาชอบ QSR ทำให้สัดส่วน Coating. โตขึ้นมาก และจะโตได้อีกมาก ( สินค้า QSR ต้องมีมาตราฐานเดียวกัน จึงต้องใช้กลุ่มนี้เยอะ )
กลุ่มสินค้าแช่แข็ง ก็โตมาก
ที่ Rbf โตเยอะก็มาจากช่วงเปลี่ยนผ่านเดียวกัน คือ เริ่มนิยม QSR + อาหารแช่แข็ง

Q : สัดส่วน Soaking ใน India ระยะยาว
A : จะไม่น่าเกิน 50%

Food Coating ในไทยมีเราเจ้าเดียว

Q : ตลาดรัสเซียเป็นอย่างไรบ้าง
A : รัสเซีย เดิมขายได้พอๆกับ เวียดนาม อินโด มีแผนสร้างโรงงานด้วย
มองศักยภาพรัสเซีย ยังดีอยู่มาก ทั้งจาก ฐาน Vendor เดิม
Nugget > มีส่วนผสมแป้งตั้งแต่ 30-70%
ตัวเลขอินเดีย ไม่ได้สะท้อนความเป็นจริงทั้งหมด
ตอนนี้ บางส่วนนำเข้าจากไทย ทำให้

Q : ค่าเงินบาทมีผลแค่ไหน
A : เดิมมีจีนเกือบเป็น Net Export แล้ว
ตอนนี้เป็น Net Import ( แปลว่ามีสัดส่วนำารนำเข้ามากกว่าการส่งออก > บาทแข็งจะดี )
แต่ในเชิง ถ้าบาทอ่อน ลูกค้าก็ขายของได้มากขึ้น กำไรเราก็มากขึ้น
ตัว Impact คือ Unrealized Gain Loss > บาง Q 20 ล้าน
เกิดจากการแปลงลูกหนี้ เจ้าหนี้จากอินโดเข้ามา
จริงๆควรต้อง Normalize เข้ามา

Q : โรงงาน Cap ยังเหลือ ทำไมไปขยาย
A : จะได้ใช้สิทธิ์ Boi
ต่อให้มีโรงงานใหม่ก็ยังมองว่า กำไรบน Normal Operation ยังเท่าเดิม / ได้ Asset เพิ่ม
ในเชิงบัญชี กำไรได้มากกว่าค่าเสื่อม > ใน P/L ก็จะดูดีขึ้น

Q : Market Share เราเป็นเท่าไหร่
A : ตอบยาก เพราะมี Global Brand เช่น Unilever ต้องใช้ Supplier ของเค้าเอง ทำให้เราไม่รู้สัดส่วน

Q : มีค่าเสื่อมที่กำลังจะหมดเยอะไหม
A : มันมีหลายตัวมาก ทั้งลดและเพิ่ม
สรุปแล้วไม่มาก

Q : ตลาดอินเดีย
A : ตอนนี้เป็น Domestic 100% ซึ่งใหญ่มากอยู่แล้ว ขยายได้อีกมาก

Q : ค่าเสื่อมของ 2 โรงงานใหม่
A : เกือบๆ 30 ล้านต่อปี

Q : โรงงานอินเดียสมมติ เสร็จแล้ว สารแช่จะผลิตที่นั่นไหม
A : ยังมีเรื่องของสูตร ที่เรายังกังวล
อาจจะส่งไปเป็นแบบเข้มข้น และไปเจือจาง

Q : โรงงาน อินเดียถือ 50%
A :จะมีเรื่อง Transfer Pricing ดูเรื่อง Fair Value ที่เค้ารับได้ มีสัญญาที่ดูแลกันอยู่

กฏหมาย Transfer Pricing
คือ เมื่อก่อนบริษัทใหญ่ๆ เอากำไรเยอะๆ ไปไว้ที่ประเทศฐานภาษีต่ำ
เลยมีกฎหมายนี้ออกมาว่า กำไรของธุรกิจนั้นๆ ไม่ควรต่างจาก Peer ว่าราคาเค้าต้องไม่ต่ำกว่า กำไรของ อุตสาหกรรมมากเกินไป

Q : กำไร Food Coating
A : แป้งสาลีมีผล 30% ของ Food Coating พอราคาแป้งสาลีขึ้นมาก ไปถึง 1,000 เหรียญต่อตัน ในปี 2023
แต่ตอนนี้ราคาเริ่มลดลง